目次
用語の説明 ディスカウントキャッシュフロー は、財務・会計の分野では非常に一般的なものです。 ビジネス分野では、企業の売買を決定するものです。 Microsoft Excelは、私たちの仕事をより簡単にしてくれるものです。 ディスカウントキャッシュフローの計算式 .事業や証券の価値を判断するために用いられる。 投資家とその投資に対する支払い意思の価値を、その投資に対する収益率で表す。 今回は、そのような わりびきキャッシュフロー式 をエクセルで作成し、2つの理想的な例で説明します。
ワークブックダウンロード
サンプルファイルをダウンロードし、練習してください。
ディスカウントキャッシュフロー計算式.xlsxDCF（ディスカウンテッド・キャッシュフロー）式とは？
があります。 DCF（ディスカウンテッド・キャッシュフロー）の計算式 は、将来の予想キャッシュフローを割り引いて公正価値を決定するための評価手法です。 この手法では、将来のキャッシュフローを企業の寿命や資産に応じて無制限に想定します。 また、前述のキャッシュフローを現在価値に割り引く割引率も含みます。 計算式にはこのように記されています。
DCF=CFt/(1+r)t これです。
CFt = t期(時間)のキャッシュフロー
r = 割引率
t = 期間 (1,2,3,......,n)
DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）とNPV（正味現在価値）の比較
割引キャッシュフロー( DCF )の概念と混同されることが多いのですが、正味現在価値( NPV 両者の目的は同じですが、ある種の違いがあります。 NPVの計算式 をエクセルで表示すると、より明確になります。
=NPV(割引率、一連のキャッシュフロー) ここでは、受け取ったすべてのキャッシュフローが、年、四半期、月などの均等な時間または期間で分配されることを数式で表しています。
一方 DCF は、異なる期間について適用されます。
2 割引キャッシュフロー計算式をExcelで適用した例
割引キャッシュフローを適用することができる( DCF ) を使って、フリーキャッシュフローを計算します。 エフシーエフエフ )、株主資本に対するフリーキャッシュフロー( エフシーエフイー そのために、株式コスト、負債率、税率を定義したデータセットです。 また、株式と負債残高の値も示しています。
では、エクセルで割引キャッシュフローの計算式を適用した例を以下に2つ見てみましょう。
1.割引キャッシュフロー計算式をExcelに適用して、企業へのフリーキャッシュフロー（FCFF）を計算する。
この例では、企業へのフリーキャッシュフローを計算します( エフシーエフエフ )を、割引キャッシュフロー( DCF )式 以下の手順に従ってください。
- まず、この数式を セルC11 を計算します。 合計 は、資本および負債の額です。
=C8+C9 - ヒット 入力 .
- 次に、この数式を セルC12 をクリックしてください。 入力 を検索するためのキーです。 負債コスト .
=C6*(1-C7) 
- 続いて データセット のワークシートがあります。
- その後、この数式を セルC13 を計算します。 加重平均資本コスト(WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11) - をクリックします。 入る。
- さて、新しいワークシートを取り、各期間を挿入して セル範囲B5:B9 .
- 次に、この数式を適用して計算します。 エフシーエフエフ で毎年 セル範囲 C5:C9 .
FCFF = 営業活動によるキャッシュフロー + 支払利息 * (1 - 税率) - 資本的支出 (CAPEX) 
- の値を挿入します。 WACC において セルC11 .
- 最後に、挿入する DCF セル式 C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- を押してください。 入力 キーになります。
- 以上、最終的な出力は以下のとおりです。 エフシーエフエフ との合計時間に対して DCF の式で表されます。
続きを読む Excelで将来のキャッシュフローの現在価値を計算する方法
2.割引キャッシュフロー計算式を用いた自己資本フリーキャッシュフロー（FCFE）の計算（Excel）。
ここでは、自己資本に対するフリーキャッシュフロー( エフシーエフイー )を、割引キャッシュフロー( DCF の式で表される。 ここでは、上記と同じデータセットで作業を行う。 以下、その処理を見てみよう。
- まず 支払利息 での前回の出力に セル範囲 D5:D9 を新しいワークシートに追加してください。
- そして、この数式を セルE5 を調べる エフシーエフイー に対して 第1回 年です。
=C5-D5 
- その後 オートフィル 計算ツール エフシーエフイー で毎年 セル範囲 D6:D9 .
- の値を挿入します。 株主資本コスト から データセット において セルC11 .
- 次に DCF にゅうしょく セルC12 を打つと 入力 .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- 最後に、最終的な結果です。
続きを読む エクセルで営業キャッシュフローを計算する方法（2つの簡単な方法）
エクセルによるDCF（ディスカウンテッド・キャッシュフロー）計算式の長所と短所
割引キャッシュフロー( DCF )方式は非常にポピュラーなものですが、作業手順においていくつかの長所と短所があります。
長所
- ある年の成長率、自己資本、バランスシート全体の情報が必要で、非常に細かい作業です。
- があります。 DCF の式は、最も近い正確な値を見つけるのに役立ちます。
- 現在のビジネス状況を把握し、将来の投資を予測するのに非常に有効です。
- の主な利点は、次のとおりです。 DCF の式で計算されることです。 内部収益率 ( IRR ).
短所
- があります。 DCF を計算するのは難しい場合があります。 DCF の解析には時間がかかるため、取得は非常に困難です。
続きを読む 月次キャッシュフローのIRRをエクセルで計算する方法（4つの方法）
結論
この記事は、2つの理想的な例とExcelの割引キャッシュフロー式であなたのために役立つものだったことを願って終了します。 私たちはこれについてのあなたのフィードバックを知ってみましょう。 フォローする エクセルウィキ その他のエクセルブログはこちら
