Le terme Flux de trésorerie actualisés est très courante dans le domaine de la finance et de la comptabilité. Elle détermine la décision d'acheter ou de vendre une entreprise dans le secteur des affaires. Microsoft Excel nous a facilité le travail grâce à l'outil de calcul de la valeur ajoutée. Formule des flux de trésorerie actualisés Elle est utilisée pour déterminer la valeur d'une entreprise ou d'un titre. Elle représente la valeur d'un investisseur et sa volonté de payer pour un investissement, avec un taux de rendement sur son investissement. Dans cet article, nous allons explorer la notion de formule d'actualisation des flux de trésorerie en excel avec 2 exemples idéaux.

Télécharger le cahier d'exercices

Téléchargez le fichier d'exemple et mettez-le en pratique.

Qu'est-ce que la formule DCF (Discounted Cash Flow) ?

Le site Formule d'actualisation des flux de trésorerie (DCF) est une méthode d'évaluation qui permet de déterminer la juste valeur en actualisant les flux de trésorerie futurs attendus. Selon cette méthode, les flux de trésorerie futurs sont supposés correspondre à la durée de vie de l'entreprise ou de l'actif, qui est illimitée. Elle comprend également un taux d'actualisation qui actualise les flux de trésorerie susmentionnés pour atteindre la valeur actuelle. La formule est la suivante :

Ici,

CFt = Flux de trésorerie à la période t (temps)

r = Taux d'actualisation

t = Période de temps (1,2,3,......,n)

Flux de trésorerie actualisés (DCF) et valeur actuelle nette (NPV)

Le flux de trésorerie actualisé ( DCF ) est souvent mélangé avec le concept de la valeur actuelle nette ( NPV Bien que leurs objectifs soient les mêmes, il existe une certaine différence. La formule NPV dans excel le rendra plus clair.

Ici, la formule stipule que tous les flux de trésorerie reçus sont distribués en temps ou en périodes égales, qu'il s'agisse d'années, de trimestres ou de mois.

D'autre part, le DCF La formule est applicable pour différentes périodes de temps.

2 Exemples d'application de la formule des flux de trésorerie actualisés dans Excel

Nous pouvons appliquer la méthode des flux de trésorerie actualisés ( DCF ) dans Excel pour calculer le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise ( FCFF ) et le flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres ( FCFE ) dans Excel. Pour cela, voici un jeu de données définissant les valeurs du coût des fonds propres, du taux d'endettement et du taux d'imposition. Il montre également la valeur des fonds propres et de l'encours de la dette.

Voyons maintenant 2 exemples ci-dessous d'application de la formule d'actualisation des flux de trésorerie dans Excel.

1) Appliquer la formule des flux de trésorerie actualisés dans Excel pour calculer le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF).

Dans cet exemple, nous allons calculer le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise ( FCFF ) avec les flux de trésorerie actualisés ( DCF ) formule. Suivez les étapes ci-dessous :

• Tout d'abord, insérez cette formule dans cellule C11 pour calculer le Total le montant des fonds propres et des dettes.

• Hit Entrez .

• Ensuite, insérez cette formule dans cellule C12 et cliquez sur le Entrez pour connaître le Coût de la dette .

• Ensuite, allez à la Ensemble de données feuille de travail.
• Après cela, insérez cette formule dans cellule C13 pour calculer le Coût moyen pondéré du capital (WACC) .

• Cliquez sur Entrez.

• Maintenant, prenez une nouvelle feuille de travail et insérez chaque période de temps en plage de cellules B5:B9 .
• Ensuite, appliquez cette formule pour calculer FCFF pour chaque année dans plage de cellules C5:C9 .

• Ensuite, insérez la valeur de WACC sur cellule C11 .
• Enfin, insérez le DCF formule dans la cellule C12 .

• Appuyez sur le bouton Entrez clé.
• C'est tout, voici la sortie finale de FCFF pour la période totale avec le DCF formule.

Lire la suite : Comment calculer la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs dans Excel ?

2. calculer le flux de trésorerie disponible par rapport aux capitaux propres (FCFE) à l'aide de la formule des flux de trésorerie actualisés dans Excel.

Dans cette section, nous allons calculer le cash-flow libre par rapport aux fonds propres ( FCFE ) avec le flux de trésorerie actualisé ( DCF ) formule. Ici, nous allons travailler sur le même jeu de données que ci-dessus. Voyons le processus ci-dessous :

• Tout d'abord, ajoutez le Frais d'intérêt sur la sortie précédente dans plage de cellules D5:D9 dans une nouvelle feuille de travail.

• Ensuite, insérez cette formule dans cellule E5 pour découvrir FCFE pour le 1er année.

• Après cela, utilisez le AutoFill outil pour calculer FCFE pour chaque année dans plage de cellules D6:D9 .

• Maintenant, insérez la valeur de Coût des fonds propres de la Ensemble de données sur cellule C11 .
• Ensuite, appliquez le DCF formule en cellule C12 et frappez Entrez .

• Enfin, nous avons notre résultat final.

Lire la suite : Comment calculer le flux de trésorerie d'exploitation dans Excel (2 méthodes simples)

Avantages et inconvénients de la formule des flux de trésorerie actualisés (DCF) dans Excel

Le flux de trésorerie actualisé ( DCF ) est une formule très populaire, mais qui présente des avantages et des inconvénients pendant la procédure de travail.

Pour :

• Il s'agit d'un processus extrêmement détaillé qui nécessite des informations sur le taux de croissance, les fonds propres et le bilan global d'une année donnée.
• Le site DCF La formule permet de trouver la valeur exacte la plus proche.
• Il est très utile pour comprendre les conditions commerciales actuelles et prévoir les investissements futurs.
• Le principal avantage de la DCF est qu'elle calcule le Taux de rendement interne ( IRR ).

Cons :

• Le site DCF est parfois difficile à réaliser. Les données relatives aux DCF est très difficile à obtenir car il s'agit d'une longue procédure.

Lire la suite : Comment calculer le TRI dans Excel pour les flux de trésorerie mensuels (4 façons)

Conclusion

Nous concluons cet article en espérant qu'il vous a été utile sur la formule d'actualisation des flux de trésorerie dans Excel avec deux exemples idéaux. Faites-nous part de vos commentaires. ExcelWIKI pour d'autres blogs sur l'Excel.