Innholdsfortegnelse
Begrepet diskontert kontantstrøm er svært vanlig innen økonomi og regnskap. Det bestemmer beslutningen om å kjøpe eller selge et selskap i næringslivet. Microsoft Excel har gjort arbeidet vårt enklere med Discounted Cash Flow Formula . Det brukes til å bestemme verdien av en virksomhet eller verdipapir. Det representerer verdien av en investor og hans/hennes vilje til å betale for en investering, med en avkastning på investeringen. I denne artikkelen vil vi utforske diskonterte kontantstrømformelen i excel med 2 ideelle eksempler.
Last ned arbeidsbok
Last ned eksempelfilen og øv på den.
Discounted Cash Flow Formula.xlsx
Hva er Discounted Cash Flow Formula (DCF)?
Discounted Cash Flow (DCF)-formelen er en verdsettelsesmetode som hjelper til med å bestemme virkelig verdi ved å diskontere fremtidige forventede kontantstrømmer. Under denne metoden antas fremtidige kontantstrømmer i henhold til selskapets levetid eller eiendel som er ubegrenset. Den inkluderer også en diskonteringsrente som diskonterer de nevnte kontantstrømmene for å nå nåverdien. Formelen sier dette:
DCF=CFt/(1+r)t Her,
CFt = Kontantstrøm i periode t (tid)
r = Rabattsats
t = Tidsperiode (1,2,3,……,n)
Diskontert kontantstrøm (DCF) vs. netto nåverdi (NPV)
Den diskonterte kontantstrømmen ( DCF ) er ofte blandetmed begrepet netto nåverdi ( NPV ). Selv om begge målene deres er de samme, er det en viss forskjell. NPV-formelen i excel vil gjøre det klarere.
=NPV(discount rate, series of cash flows) Her sier formelen at alle mottatte kontantstrømmer er fordelt likt tid eller perioder, enten det er år, kvartaler eller måneder.
På den annen side er DCF formelen gjeldende for ulike tidsperioder.
2 eksempler på bruk av rabattert Kontantstrømformel i Excel
Vi kan bruke formelen for diskontert kontantstrøm ( DCF ) i excel for å beregne fri kontantstrøm til firmaet ( FCFF ) og gratis kontanter flyt til egenkapital ( FCFE ) i excel. For dette er her et datasett som definerer verdiene av kostnaden for egenkapital, gjeldsrente og skattesats. Den viser også verdien av egenkapital og utestående gjeld.
La oss nå se 2 eksempler nedenfor på bruk av den diskonterte kontantstrømformelen i excel.
1 Bruk diskontert kontantstrømformel i Excel for å beregne fri kontantstrøm til firma (FCFF)
I dette eksemplet vil vi beregne fri kontantstrøm til firma ( FCFF ) med diskontert kontantstrøm ( DCF ) formel. Følg trinnene nedenfor:
- Først setter du inn denne formelen i celle C11 for å beregne Totalt beløp av egenkapital og gjeld.
=C8+C9
- Trykk Enter .
- For det andre setter du inn denne formelen celle C12 og klikk på Enter -tasten for å finne ut kostnaden for gjeld .
=C6*(1-C7) 
- Gå til Datasett regnearket.
- Sett deretter inn denne formelen i celle C13 for å beregne Weighted Average Cost of Capital (WACC) .
=C5*(C8/C11)+C12*(C9/C11)
- Klikk på Enter.
- Nå, ta et nytt regneark og sett inn hver tidsperiode i celle område B5:B9 .
- Deretter bruker du denne formelen for å beregne FCFF for hvert år i celleområde C5:C9 .
FCFF = Cash Flow From Operations + Interest Expense * (1 – Tax Rate) – Capital Expenditures (CAPEX) 
- Sett deretter inn verdien av WACC i celle C11 .
- Til slutt setter du inn DCF -formelen i celle C12 .
=C5/(1+C11)^B5+C6/(1+C11)^B6+C7/(1+C11)^B7+C8/(1+C11)^B8+C9/(1+C11)^B9 
- Trykk Enter -tasten.
- Det er det, her er den endelige utgangen av FCFF for den totale tidsperioden med DCF -formelen.
Les mer: Hvordan beregne nåverdi av fremtidige kontantstrømmer i Excel
2. Beregn fri kontantstrøm til egenkapital (FCFE) ved å bruke formel for diskontert kontantstrøm i Excel
I denne delen vil vi beregne fri kontantstrøm til egenkapital ( FCFE ) med formelen for diskontert kontantstrøm ( DCF ). Her vil vi jobbe med samme datasett som ovenfor. La oss se prosessen nedenfor:
- Først legger du til rentekostnadene på forrige utdata i celleområdetD5:D9 i et nytt regneark.
- Sett deretter inn denne formelen i celle E5 for å finne ut FCFE for 1. år.
=C5-D5 
- Deretter bruker du Autofyll -verktøyet for å beregne FCFE for hvert år i celleområde D6:D9 .
- Sett inn verdien av Egenkapitalkostnad fra Datasettet i celle C11 .
- Deretter bruker du DCF -formelen i celle C12 og trykker Enter .
=E5/(1+C11)^B5+E6/(1+C11)^B6+E7/(1+C11)^B7+E8/(1+C11)^B8+E9/(1+C11)^B9 
- Endelig har vi vårt endelige resultat.
Les mer: Hvordan beregne driftskontantstrøm i Excel (2 enkle måter)
Fordeler og ulemper med formel for diskontert kontantstrøm (DCF) i Excel
Den diskonterte kontantstrømmen ( DCF )-formelen er veldig populær, men har likevel noen fordeler og ulemper under arbeidsprosedyren.
Fordeler:
- Det er en ekstremt detaljert prosess som krever informasjon om vekstrate, egenkapital og samlet balanse o f et bestemt år.
- Formelen DCF hjelper deg med å finne den nærmeste nøyaktige verdien.
- Det er veldig nyttig å forstå dagens forretningsforhold og forutsi fremtidige investeringer.
- Den største fordelen med DCF -formelen er at den beregner internrenten ( IRR ).
Ideles:
- DCF -formelen er noen ganger vanskelig å utføre.Dataene for DCF analyse er svært vanskelig å få tak i da det er en langvarig prosess.
Les mer: Hvordan beregne IRR i Excel for månedlig kontantstrøm (4 måter)
Konklusjon
Avslutter denne artikkelen med håp om at den var nyttig for deg på den nedsatte kontantstrømformelen i excel med 2 ideelle eksempler . Gi oss tilbakemelding på dette. Følg ExcelWIKI for flere excel-blogger.
