Analisi di sensibilità studia come le diverse fonti di incertezza possono influenzare il risultato finale di un modello matematico, e il tasso di rendimento interno (IRR) è un tasso di sconto che fa sì che una serie di investimenti abbia un valore attuale netto pari a zero. Se siete alla ricerca di alcuni trucchi speciali per sapere come fare l'analisi di sensibilità IRR in Excel, siete arrivati nel posto giusto. C'è un modo per fare l'analisi in Excel, questoL'articolo illustra tutti i passaggi di questo metodo per eseguire l'analisi in Excel. Seguiamo la guida completa per imparare tutto questo.

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Scaricate questa cartella di lavoro pratica per esercitarvi durante la lettura di questo articolo. Contiene tutti i set di dati in diversi fogli di calcolo per una comprensione chiara. Provate voi stessi mentre seguite il processo passo dopo passo.

Analisi di sensibilità del TIR.xlsx

Che cos'è il TIR?

Il tasso di rendimento interno viene definito "tasso di rendimento". TIR Si tratta di un tasso di attualizzazione che fa sì che una serie di investimenti abbia un valore attuale netto pari a zero, oppure VAN Inoltre, il TIR può anche essere considerato come il rendimento annuo composto che si prevede genererà un progetto o un investimento. Il calcolo del TIR segue quindi la stessa formula del VAN. In effetti, è il tasso di rendimento annuo della formula che rende il VAN uguale a zero. La formula del VAN è la seguente.

In questa formula:

VAN = Valore attuale netto,

N = Numero totale di periodi

Cn = flusso di cassa

r = Tasso di rendimento interno

Non è possibile calcolare il TIR direttamente dalla formula a causa della sommatoria e della natura della formula stessa. Per questo motivo è necessario procedere per tentativi, calcolando manualmente il valore del TIR. Con valori diversi di r, il processo itera fino a raggiungere il valore del VAN dell'investimento iniziale o fino a zero, a seconda di come si affronta il problema.

Che cos'è l'analisi di sensibilità?

Una valutazione di sensibilità, in ogni altro caso denominata valutazione "what-if" o tabella di dati, è un'altra di una lunga serie di efficaci strumenti di Excel che consentono di esaminare quale potrebbe essere il risultato finale favorito del modello economico in circostanze specifiche. L'analisi di sensibilità studia come diverse fonti di incertezza possono influenzare il risultato finale di un modello matematico.L'analisi di sensibilità di Excel è fondamentale per qualsiasi modello aziendale. Il risultato desiderato di qualsiasi modello finanziario viene visualizzato utilizzando la scheda del comando What If. Non solo aiuta a prendere decisioni cruciali per la crescita dell'azienda.

Nell'analisi di sensibilità, si dovrebbe usare una sola variabile se c'è un solo requisito, due variabili se ci sono due requisiti, e la ricerca di obiettivi può essere utile se è necessario un cambiamento improvviso ma il risultato desiderato è già noto.

Procedura passo-passo per eseguire l'analisi di sensibilità del TIR in Excel

Nella sezione che segue, utilizzeremo un metodo efficace e complicato per analizzare la sensibilità del TIR in Excel. Per eseguire un'analisi di sensibilità del TIR, dobbiamo innanzitutto inserire i dati per l'analisi di sensibilità del TIR in Excel, quindi valutare l'EBITDA, calcolare il TIR e infine creare una tabella di sensibilità del TIR. Questa sezione fornisce dettagli esaurienti su questo metodo. È consigliabile imparare e applicare questi dati.per migliorare la capacità di ragionamento e la conoscenza di Excel. Utilizziamo il Microsoft Office 365 ma è possibile utilizzare qualsiasi altra versione in base alle proprie preferenze.

Fase 1: inserimento dei dati di base

Il primo passo è quello di inserire i dati per l'analisi di sensibilità del TIR in Excel, quindi valuteremo l'EBITDA, calcoleremo il TIR e infine creeremo una tabella di sensibilità del TIR. Per creare una tabella di sensibilità del TIR in Excel, dobbiamo seguire alcune regole specifiche. Per farlo, dobbiamo seguire le seguenti regole.

• In primo luogo, scrivere ' Analisi di sensibilità del TIR In questo modo l'intestazione risulterà più accattivante. Quindi, digitate i campi dell'intestazione richiesti per i vostri dati. Fate clic qui per vedere una schermata che illustra l'aspetto dei campi.
• Ora, dopo aver completato la parte relativa all'intestazione, è necessario inserire quanto segue Particolare , Valore , Calcolato (anno) , e Proiezione (anno) colonne.
• Successivamente, è necessario inserire l'opzione EBIT valore che otterrete dal conto economico.
• Quindi, digitare il valore di ammortamento e di svalutazione.
• Successivamente, si otterrà il EBITDA sommando l'EBIT con gli ammortamenti.

Fase 2: valutazione dell'EBITDA e del valore azionario

In questa fase, calcoleremo l'EBITDA e il valore del patrimonio netto. Otterremo l'EBITDA sommando l'EBIT con gli ammortamenti e le svalutazioni. In questo caso, utilizziamo la funzione IF per calcolare i flussi in entrata. Per calcolare l'EBITDA e il patrimonio netto, è necessario seguire la seguente procedura.

• Prima di tutto, per calcolare il EBITDA , dobbiamo digitare la seguente formula.

=G6+G8

• Quindi, premere Entrare .
• Pertanto, si otterrà il EBITDA per l'anno 2020.

• Quindi, trascinare il punto Maniglia di riempimento per riempire altre celle con la formula.
• Di conseguenza, si otterrà l'anno precedente EBITDA .

• Quindi, è necessario inserire il valore Multiplo dell'EBITDA come mostrato di seguito.
• Successivamente, per calcolare il Afflussi , dobbiamo digitare la seguente formula.

=IF(G5=$C$6,G10*G9,0)

• Quindi, premere Entrare .
• Pertanto, si otterranno i flussi in entrata per l'anno 2020.

• Quindi, trascinare il punto Maniglia di riempimento per riempire altre celle con la formula.
• Di conseguenza, si otterrà l'anno precedente Afflussi .

• Quindi, per calcolare il Proprietà , dobbiamo digitare la seguente formula.

=G11*$F$12

• Quindi, premere Entrare .
• Pertanto, si otterrà il Proprietà per l'anno 2020.

• Quindi, trascinare il punto Maniglia di riempimento per riempire altre celle con la formula.
• Di conseguenza, si otterrà l'anno precedente Proprietà .

• Per trovare il valore del capitale proprio, dobbiamo copiare il valore della proprietà e poi incollarlo.

Fase 3: Calcolo del TIR

Esistono tre funzioni di Excel dedicate al calcolo diretto del TIR. Per determinare il TIR di un flusso di cassa, è necessario stabilire il periodo e il tipo di flusso di cassa. I risultati restituiti da ciascuna funzione sono leggermente diversi. Considerate attentamente il risultato desiderato.

Qui, la funzione che utilizzeremo è la funzione TIR Per una serie di flussi di cassa, questa funzione restituisce il tasso di rendimento interno. Gli importi di questi flussi di cassa non devono necessariamente essere uguali, ma i loro intervalli devono essere uguali. Questa funzione non tiene conto dei periodi di tempo, ma solo dei flussi di cassa. Se i pagamenti sono irregolari, la funzione non calcolerà correttamente il loro valore temporale, dando luogo a un leggero errore.Nonostante ciò, il risultato può essere arrotondato a un valore di TIR appropriato in base al risultato apparente. Per gli argomenti, la funzione accetta due valori: quello principale è un intervallo di valori e quello opzionale è chiamato "guess", che rappresenta la stima del TIR atteso.

• Per calcolare il TIR , dobbiamo digitare la seguente formula.

=IRR(F13:L13)

• Quindi, premere Entrare .
• Pertanto, si otterrà il TIR valore.
• In questo caso, ipotizziamo che il nostro valore di IRR target sia 45% .

• Per calcolare il Differenza , dobbiamo digitare la seguente formula.

=C9-C10

• Quindi, premere Entrare .
• Pertanto, si otterrà il 3% differenza tra il TIR effettivo e quello target.

💡 Nota:

• Per calcolare il valore del TIR, possiamo anche utilizzare MIRR e XIRR e utilizzare anche la formula convenzionale.
• La formula convenzionale è la seguente VAN In questa formula si deve trovare il valore del TIR per prove per il quale la somma di tutti i valori dei flussi di cassa si avvicina di più a zero (VAN a zero).

Per saperne di più: Analisi di sensibilità per il VAN in Excel (con semplici passaggi)

Fase 4: creazione della tabella di sensibilità del TIR

Ora creeremo una tabella di sensibilità del TIR, seguendo il seguente procedimento.

• Prima di tutto, è necessario copiare e incollare il valore effettivo del TIR nella cella B16 utilizzando la seguente formula.

=$C$9

• Successivamente, premere Entrare .

• Quindi, selezionare l'intervallo di celle, come mostrato di seguito, e andare alla voce Dati scheda.
• Successivamente, selezionare Analisi del caso e selezionare l'opzione Tabella dati .

• Pertanto, il Tabella dati apparirà la finestra di dialogo.
• Quindi, inserire le celle desiderate nel file Cella di input della riga e il Cella di input della colonna come nell'immagine sottostante e fare clic su OK .

• Pertanto, si otterrà la seguente tabella di sensibilità del TIR. Se si modificano i valori di input in un foglio di lavoro, cambiano anche i valori calcolati da una tabella di dati.

💡 Nota:

• Non è possibile eliminare o modificare una parte di una tabella di dati. Se si seleziona una cella nell'intervallo della tabella di dati e la si modifica accidentalmente, il file Excel visualizza un messaggio di avviso e non è più possibile salvare, modificare o chiudere il file. L'unico modo per chiuderlo è terminare l'attività dalla gestione attività. Ciò significa che il tempo e lo sforzo saranno sprecati se non si è salvato il file prima di effettuare la modifica.quell'errore.
• Il calcolo automatico è abilitato per impostazione predefinita ed è per questo che qualsiasi modifica degli input può causare il ricalcolo di tutti i dati della tabella dati. Si tratta di una funzione fantastica. Tuttavia, a volte si desidera disabilitare questa funzione, soprattutto quando le tabelle dati sono grandi e il ricalcolo automatico è estremamente lento. In questa situazione, come si può disabilitare il calcolo automatico? Semplicementefare clic sul pulsante File sulla barra multifunzione, scegliere Opzioni e quindi fare clic sul pulsante Formule Selezionare la scheda. Esclusione automatica delle tabelle di dati Ora tutti i dati della tabella dati verranno ricalcolati solo quando si premerà il pulsante F9 (ricalcolo).

Per saperne di più: Come costruire una tabella di analisi di sensibilità in Excel (con 2 criteri)

💬 Cose da ricordare

L'inserimento o l'eliminazione di una riga o di una colonna viene segnalata da un messaggio di avvertimento.

La tabella dei dati e le variabili di input per la formula devono trovarsi nello stesso foglio di lavoro.

Quando si crea una tabella di dati, non bisogna confondere le celle di input di riga con quelle di input di colonna. Questo tipo di errore può causare un grosso errore e risultati senza senso.

Conclusione

Questa è la fine della sessione di oggi. Sono convinto che d'ora in poi sarete in grado di fare l'analisi di sensibilità del TIR in Excel. Se avete domande o consigli, condivideteli nella sezione commenti qui sotto.

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