Анализ на чувствителността изучава как различните източници на несигурност могат да повлияят на крайния резултат от даден математически модел, а вътрешната норма на възвръщаемост (IRR) е дисконтовата норма, която води до това, че поредица от инвестиции има нулева нетна настояща стойност. Ако търсите някои специални трикове, за да знаете как да направите анализ на чувствителността на IRR в Excel, сте попаднали на правилното място. Има един начин да направите анализа в Excel. товастатията ще разгледа всяка стъпка от този метод за извършване на този анализ в Excel. Нека следваме пълното ръководство, за да научим всичко това.

Изтегляне на работна тетрадка за практика

Изтеглете тази практическа работна книга, за да се упражнявате, докато четете тази статия. Тя съдържа всички набори от данни в различни електронни таблици за ясно разбиране. Опитайте сами, докато преминавате през процеса стъпка по стъпка.

Анализ на чувствителността на IRR.xlsx

Какво е IRR?

Вътрешната норма на възвръщаемост се нарича IRR Това е дисконтов процент, който води до нулева нетна настояща стойност на поредица от инвестиции, или NPV . Освен това IRR може да се разглежда и като сложната годишна възвръщаемост, която се очаква да генерира даден проект или инвестиция. Така че изчисленията на IRR следват същата формула като NPV. Всъщност именно годишната норма на възвръщаемост във формулата прави NPV равна на нула. Формулата за NPV е следната.

В тази формула:

NPV = Нетна настояща стойност,

N = Общ брой периоди

Cn = паричен поток

r = Вътрешна норма на възвръщаемост

Не е възможно да се изчисли IRR директно от формулата поради сумирането и естеството ѝ. Така че трябва да подходим от гледна точка на пробите и грешките, докато изчисляваме стойността на IRR ръчно. При различни стойности на r процесът се повтаря, докато се достигне стойността на NPV на първоначалната инвестиция или се достигне нула, в зависимост от това как се подхожда към проблема.

Какво представлява анализът на чувствителността?

Оценката на чувствителността, във всеки друг случай наричана оценка "какво ще стане, ако" или таблица с данни, е друга част от разширената линия от ефективно оборудване на Excel, което позволява на човек да разгледа какъв би могъл да бъде благоприятният краен резултат от икономическия модел при определени обстоятелства. Анализът на чувствителността изследва как различните източници на несигурност могат да повлияят на крайния резултат от математическимодел. Анализът на чувствителността в Excel е от решаващо значение за всеки бизнес модел. Желаният резултат на всеки финансов модел се показва с помощта на раздела с командата What If (Какво, ако). Той не само помага при вземането на важни решения за развитието на бизнеса.

При анализа на чувствителността трябва да се използва една променлива, ако има само едно изискване, две променливи, ако има две изисквания, а търсенето на цели може да бъде полезно, ако е необходима внезапна промяна, но желаният резултат вече е известен.

Процедура стъпка по стъпка за извършване на анализ на чувствителността на IRR в Excel

В следващия раздел ще използваме един ефективен и сложен метод за анализ на чувствителността на IRR в Excel. За да направим анализ на чувствителността на IRR, първо трябва да вмъкнем данните за анализ на чувствителността на IRR в Excel, а след това ще оценим EBITDA, ще изчислим IRR и накрая ще създадем таблица за чувствителността на IRR. В този раздел са предоставени подробни данни за този метод. Трябва да научите и да прилагате тезиза да подобрите способността си за мислене и знанията си за Excel. Използваме Microsoft Office 365 версия тук, но можете да използвате всяка друга версия според предпочитанията си.

Стъпка 1: Въвеждане на основни данни

Тук ще покажем как да направим анализ на чувствителността на IRR в Excel. Първата стъпка е да въведем данните за анализа на чувствителността на IRR в Excel, след което ще оценим EBITDA, ще изчислим IRR и накрая ще създадем таблица за чувствителността на IRR. За да създадем таблица за чувствителността на IRR в Excel, трябва да спазваме някои определени правила. За да направим това, трябва да следваме следните правила.

• Първо, напишете Анализ на чувствителността на IRR ' в някои обединени клетки с по-голям размер на шрифта, Това ще направи заглавието по-атрактивно. След това въведете необходимите за заглавието полета за вашите данни. Щракнете тук, за да видите екранна снимка, която илюстрира как изглеждат полетата.
• След като завършите частта със заглавието, трябва да въведете следното Особено , Стойност , Изчислена (година) , и Прогноза (година) колони.
• След това трябва да въведете EBIT стойност, която ще получите от отчета за приходите и разходите.
• След това въведете стойността на амортизацията и амортизационните отчисления.
• След това ще получите EBITDA чрез добавяне на EBIT с амортизацията и обезценяването.

Стъпка 2: Оценка на EBITDA и стойността на собствения капитал

В тази стъпка ще изчислим EBITDA и стойността на собствения капитал. Ще получим EBITDA, като съберем EBIT с амортизацията. Тук използваме функцията IF за да изчислите Входящите потоци. За да изчислите EBITDA и собствения капитал, трябва да следвате следния процес.

• На първо място, за да се изчисли EBITDA , трябва да въведем следната формула.

=G6+G8

• След това натиснете Въведете .
• Затова ще получите EBITDA за 2020 г.

• След това плъзнете Дръжка за пълнене иконата вдясно, за да запълните други клетки с формулата.
• В резултат на това ще получите сумата за другата година. EBITDA .

• След това трябва да въведете Множествена стойност на EBITDA както е показано по-долу.
• След това, за да изчислите Входящи потоци , трябва да въведем следната формула.

=IF(G5=$C$6,G10*G9,0)

• След това натиснете Въведете .
• Следователно ще получите входящите потоци за 2020 г.

• След това плъзнете Дръжка за пълнене иконата вдясно, за да запълните други клетки с формулата.
• В резултат на това ще получите сумата за другата година. Входящи потоци .

• След това, за да се изчисли Собственост , трябва да въведем следната формула.

=G11*$F$12

• След това натиснете Въведете .
• Затова ще получите Собственост за 2020 г.

• След това плъзнете Дръжка за пълнене иконата вдясно, за да запълните други клетки с формулата.
• В резултат на това ще получите сумата за другата година. Собственост .

• За да определим стойността на собствения капитал, трябва да копираме стойността на собствеността и след това да я поставим.

Стъпка 3: Изчисляване на вътрешната норма на възвръщаемост

Съществуват три функции на Excel, предназначени за директно изчисляване на IRR. За да определите IRR за даден паричен поток, трябва да определите периода и вида на паричния поток. Има малка разлика в резултатите, връщани от всяка функция. Обмислете внимателно желания от вас резултат.

Тук функцията, която ще използваме, е функцията IRR . за поредица от парични потоци тази функция връща вътрешната норма на възвръщаемост. Не е задължително сумите на тези парични потоци да са равни. интервалите им обаче трябва да са равни. Тази функция не взема предвид времевите периоди - тя разглежда само паричните потоци. Ако имате неравномерност в плащанията, функцията няма да изчисли правилно стойността им във времето. В резултат на това се получава лека грешка.Въпреки това резултатът може да бъде закръглен нагоре до подходяща стойност на IRR въз основа на видимия резултат. За аргументи функцията приема две стойности. Основната е диапазон от стойности, а незадължителната се нарича предположение, което представлява оценка на очакваната IRR.

• За да изчислите IRR , трябва да въведем следната формула.

=IRR(F13:L13)

• След това натиснете Въведете .
• Затова ще получите IRR стойност.
• Тук приемаме, че целевата стойност на IRR е 45% .

• За да изчислите Разлика , трябва да въведем следната формула.

=C9-C10

• След това натиснете Въведете .
• Затова ще получите 3% разлика между действителната и целевата вътрешна норма на възвръщаемост.

💡 Забележка:

• За да изчислим стойността на IRR, можем да използваме и MIRR и XIRR функции, както и да използвате конвенционалната формула.
• Конвенционалната формула е следната NPV формулата, която описваме в началото на статията. В тази формула трябва да намерите стойността на IRR чрез опити, за която сборът от всички стойности на паричните потоци се доближава най-много до нула (NPV до нула).

Прочетете още: Анализ на чувствителността за NPV в Excel (с лесни стъпки)

Стъпка 4: Създаване на таблица за чувствителност на IRR

Сега ще създадем таблица за чувствителност на IRR. За да направите това, трябва да следвате следния процес.

• Първо, трябва да копирате и поставите действителната стойност на IRR в клетка B16 като се използва следната формула.

=$C$9

• След това натиснете Въведете .

• След това изберете обхвата на клетките, както е показано по-долу, и отидете в Данни таб.
• След това изберете Анализ "какво ще стане, ако" и изберете Таблица с данни .

• Следователно Таблица с данни ще се появи прозорец.
• След това вмъкнете желаните клетки в Клетка за въвеждане на ред и Клетка за въвеждане на колона както е показано на изображението по-долу, и щракнете върху OK .

• Следователно ще получите следната таблица на чувствителността на IRR. Ако промените входните стойности в работен лист, стойностите, изчислени от таблица с данни, също се променят.

💡 Забележка:

• Не можете да изтриете или редактирате част от таблица с данни. Ако изберете клетка в обхвата на таблицата с данни и я редактирате случайно, файлът на Excel ще изведе предупредително съобщение и вече няма да можете да запазите, промените или дори да затворите файла. Единственият начин, по който можете да го затворите, е като прекратите задачата от управлението на задачите. Това означава, че времето и усилията ви ще бъдат загубени, ако не сте запазили файла, преди да направитетази грешка.
• Автоматичното изчисление е активирано по подразбиране и поради тази причина всяка промяна във входните данни може да доведе до преизчисляване на всички данни в таблицата с данни. Това е фантастична функция. Понякога обаче бихме искали да деактивираме тази функция, особено когато таблиците с данни са големи и автоматичното преизчисляване е изключително бавно. В тази ситуация как можете да деактивирате автоматичното изчисление?кликнете върху Файл в лентата, изберете Опции , след което щракнете върху Формули таб. Изберете Автоматично, освен за таблици с данни . Сега всички данни в таблицата с данни ще се преизчисляват само когато натиснете бутона F9 (преизчисляване).

Прочетете още: Как да създадем таблица за анализ на чувствителността в Excel (с 2 критерия)

💬 Нещата, които трябва да запомните

✎ В таблицата с данни не е позволена никаква друга операция, тъй като тя има фиксирана структура. При вмъкване или изтриване на ред или колона ще се появи предупредително съобщение.

✎ Таблицата с данни и входните променливи за формулата трябва да са в един и същ работен лист.

✎ Когато създавате таблица с данни, не смесвайте входната клетка на реда и входната клетка на колоната. Този вид грешка може да доведе до голяма грешка и безсмислени резултати.

Заключение

Това е краят на днешното занятие. Силно вярвам, че оттук нататък може да сте в състояние да правите анализ на чувствителността на IRR в Excel. Ако имате някакви въпроси или препоръки, моля, споделете ги в раздела за коментари по-долу.

Не забравяйте да проверите нашия уебсайт ExcelWIKI.com за различни проблеми и решения, свързани с Excel. Продължавайте да изучавате нови методи и да се развивате!