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敏感度分析 研究不同的不确定性来源如何影响数学模型的最终产出，而内部收益率（IRR）是导致一系列投资的净现值为零的贴现率。 如果你正在寻找一些特殊的技巧，知道如何在Excel中做IRR敏感性分析，你就来对地方了。 在Excel中做分析有一种方法。 这个文章将讨论在Excel中做这种分析的每一步方法。 让我们跟随完整的指南来学习这一切。
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在你阅读本文的同时，下载这个练习工作簿进行练习。 它包含了不同电子表格中的所有数据集，以便清楚地了解。 在你一步步进行的过程中，自己尝试一下。
内部收益率敏感度分析.xlsx
什么是内部收益率？
内部收益率被称为 内部收益率 这是一个导致一系列投资的净现值为零的贴现率，或 净现值 此外，内部收益率也可以看作是一个项目或投资预期产生的复合年收益率。 因此，内部收益率的计算遵循与净现值相同的公式。 事实上，正是该公式的年收益率使净现值等于零。 净现值的公式如下。
在这个公式中。
净现值 = 净现值。
N = 总期数
Cn =现金流
r = 内部收益率
由于求和和公式的性质，不可能直接从公式中计算出内部收益率。 所以我们需要从试错的角度出发，同时手动计算内部收益率的值。 在不同的r值下，这个过程反复进行，直到达到初始投资的NPV值或零，这取决于如何处理问题。
什么是敏感度分析？
敏感性评估，在任何其他情况下都被称为 "假设 "评估或数据表，是有效的Excel设备中的任何一个，它允许一个人查看在特定情况下经济模型的有利最终结果。 敏感性分析研究不同的不确定性来源如何影响数学的最终输出。Excel的敏感性分析对任何商业模型都是至关重要的。 任何财务模型的预期结果都可以通过 "如果 "命令选项卡显示出来。 它不仅有助于为企业的发展做出重要的决策。
在敏感性分析中，如果只有一个要求，就应该使用一个变量，如果有两个要求，就应该使用两个变量。如果有一个突然的变化需要，但预期的结果已经知道，那么目标寻求就会有帮助。
在Excel中进行内部收益率敏感度分析的分步程序
在下面的章节中，我们将使用一种有效而棘手的方法来分析Excel中的IRR敏感性。 要进行IRR敏感性分析，首先我们必须在Excel中插入IRR敏感性分析的具体内容，然后我们将评估EBITDA，计算IRR，最后创建一个IRR敏感性表格。 本节提供了关于这种方法的大量细节。 你应该学习和应用这些我们使用的是 "中国"。 微软Office 365 在这里，你可以利用任何其他版本，根据你的偏好。
第1步：输入基本信息
在这里，我们将演示如何在Excel中进行内部收益率敏感性分析。 第一步是在Excel中输入内部收益率敏感性分析的细节，然后我们将评估EBITDA，计算内部收益率，最后创建一个内部收益率敏感性表。 要在Excel中创建一个内部收益率敏感性表，我们必须遵循一些指定的规则。 要做到这一点，我们必须遵循以下规则。
- 首先，写上' 内部收益率敏感度分析 在一些合并的单元格中使用较大的字体，这将使标题更有吸引力。 然后，为你的数据输入所需的标题字段。 点击这里看一个截图，说明字段的样子。
- 现在，在完成了标题部分后，你必须输入以下内容 特别是 , 价值 , 计算的（年份） ，以及 预计（年） 列。
- 接下来，你必须输入 息税前利润(EBIT) 你将从利润表中获得的价值。
- 然后，输入折旧和摊销值。
- 之后，你会得到 EBITDA 通过将息税前利润与折旧和摊销相加。
第二步：评估EBITDA和股权价值
在这一步，我们将计算EBITDA和股权价值。 我们将通过将EBIT与折旧和摊销相加得到EBITDA。 这里，我们使用 中频函数 要计算EBITDA和权益，你必须遵循以下过程。
- 首先，要计算出 EBITDA ，我们必须输入以下公式。
=G6+G8
- 然后，按 进入 .
- 因此，你会得到 EBITDA 为2020年。
- 然后，拖动 填充手柄 右边的图标可以用公式填充其他单元格。
- 因此，你将得到另一年的 EBITDA .
- 然后，你必须输入 EBITDA倍数 如下图所示。
- 接下来，为了计算出 流入量 ，我们必须输入以下公式。
=IF(G5=$C$6,G10*G9,0)
- 然后，按 进入 .
- 因此，你将得到2020年的流入量。
- 然后，拖动 填充手柄 右边的图标可以用公式填充其他单元格。
- 因此，你将得到另一年的 流入量 .
- 然后，为了计算出 所有权 ，我们必须输入以下公式。
=G11*$F$12
- 然后，按 进入 .
- 因此，你会得到 所有权 为2020年。
- 然后，拖动 填充手柄 右边的图标可以用公式填充其他单元格。
- 因此，你将得到另一年的 所有权 .
- 为了找出股权的价值，我们必须复制所有权价值，然后粘贴。
第3步：计算内部收益率
有三个Excel函数专门用于直接计算内部收益率。 为了确定一个现金流的内部收益率，你必须确定现金流的周期和类型。 每个函数返回的结果都有细微的差别。 仔细考虑你所期望的结果。
在这里，我们要使用的函数是 内部收益率函数 对于一系列的现金流，该函数返回内部收益率。 这些现金流的金额不一定相等，但它们的间隔应该相等。 该函数不考虑时间段--它只考虑现金流。 如果你的付款有不规则的情况，该函数将不能正确计算它们的时间值。 导致轻微错误。尽管如此，结果还是可以根据表面的结果四舍五入到一个适当的IRR值。 对于参数，该函数需要两个值。 主要的是一个值的范围，可选的是被称为猜测的值，这是预期IRR的估计值。
- 为了计算出 内部收益率 ，我们必须输入以下公式。
=IRR(F13:L13)
- 然后，按 进入 .
- 因此，你会得到 内部收益率 价值。
- 在这里，我们假设我们的目标IRR值为 45% .
- 为了计算出 差异 ，我们必须输入以下公式。
=C9-C10
- 然后，按 进入 .
- 因此，你会得到 3% 实际和目标内部收益率之间的差异。
💡 注意。
- 为了计算IRR值，我们也可以使用 MIRR 和 XIRR 函数，也使用常规公式。
- 传统的公式是 净现值 在这个公式中，你必须通过试验找到所有现金流值的总和最接近于零（NPV为零）的IRR值。
阅读更多。 在Excel中进行净现值的敏感性分析（简易步骤）
第4步：创建内部收益率敏感度表
现在我们要创建一个内部收益率敏感性表。 要做到这一点，你必须遵循以下过程。
- 首先，你必须将实际的IRR值复制并粘贴到单元格中 B16 使用以下公式。
=$C$9
- 接下来，按 进入 .
- 然后，选择单元格的范围，如下图所示，并转到 数据 标签。
- 接下来，选择 假设-分析 并选择 数据表 .
- 因此， 数据表 窗口将出现。
- 然后，将所需的单元格插入到 行输入单元格 和 柱状输入单元格 如下图所示，并点击 认可 .
- 因此，你会得到以下的IRR敏感度表。 如果你改变工作表中的输入值，数据表计算出的数值也会改变。
💡 注意。
- 你不能删除或编辑数据表的一部分。 如果你在数据表范围内选择一个单元格，并意外地编辑它，Excel文件将提示一个警告信息，你不能再保存、更改、甚至关闭该文件。 你可以关闭它的唯一方法是通过任务管理结束该任务。 这意味着，如果你在制作之前没有保存该文件，你的时间和精力将被浪费掉。这个错误。
- 自动计算在默认情况下是启用的，这就是为什么输入的任何变化都会导致数据表中的所有数据被重新计算的原因。 这是一个奇妙的功能。 然而，有时我们想禁用这个功能，特别是当数据表很大，自动重新计算的速度非常慢。 在这种情况下，如何禁用自动计算？ 只要点击 文件 在功能区的选项卡上，选择 选择 ，然后点击 公式 标签：选择 自动除了数据表 现在你在数据表中的所有数据将被重新计算，只有当你按下 F9 (重新计算)键。
阅读更多。 如何在Excel中建立敏感度分析表（含2个标准）？
💬 需要记住的事情
✎ 在数据表中不允许进一步的操作，因为它有一个固定的结构。 插入或删除一个行或列将显示一个警告信息。
✎ 数据表和公式的输入变量必须在同一个工作表中。
✎ 在制作数据表时，不要把行输入单元和列输入单元搞混，这种错误会导致很大的错误和无意义的结果。
总结
今天的课程就到此结束了。 我坚信从现在开始，你可能会在Excel中做IRR敏感性分析。 如果你有任何疑问或建议，请在下面的评论区分享。
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