Analiza osjetljivosti proučava kako različiti izvori neizvjesnosti mogu utjecati na konačni rezultat matematičkog modela, a interna stopa povrata (IRR) je diskontna stopa koja uzrokuje da niz ulaganja ima nulu neto sadašnja vrijednost. Ako tražite neke posebne trikove da znate kako napraviti analizu osjetljivosti IRR-a u Excelu, došli ste na pravo mjesto. Postoji jedan način za analizu u Excelu. U ovom će se članku raspravljati o svakom koraku ove metode za izvođenje ove analize u Excelu. Slijedimo potpuni vodič kako bismo naučili sve ovo.

Preuzmite radnu bilježnicu za vježbe

Preuzmite ovu radnu bilježnicu za vježbe kako biste vježbali dok čitate ovaj članak. Sadrži sve skupove podataka u različitim proračunskim tablicama za jasno razumijevanje. Pokušajte sami dok prolazite kroz postupak korak po korak.

IRR Sensitivity Analysis.xlsx

Što je IRR?

Interna stopa povrata naziva se IRR . Ovo je diskontna stopa koja uzrokuje da niz ulaganja ima nultu neto sadašnju vrijednost ili NPV . Osim toga, IRR se također može promatrati kao složeni godišnji povrat koji se očekuje da će projekt ili investicija generirati. Dakle, izračun IRR-a slijedi istu formulu kao NPV. Zapravo, godišnja stopa povrata formule čini NPV jednakom nuli. Formula za NPV je sljedeća.

U ovomformula:

NPV = neto sadašnja vrijednost,

N = ukupan broj razdoblja

Cn = novčani tok

r = Interna stopa povrata

Nije moguće izračunati IRR izravno iz formule zbog zbrajanja i prirode formule . Stoga moramo pristupiti iz perspektive pokušaja i pogrešaka dok ručno izračunavamo vrijednost IRR-a. S različitim vrijednostima r, proces se ponavlja sve dok se ne dosegne NPV vrijednost početnog ulaganja ili nula, ovisno o tome kako se pristupilo problemu.

Što je analiza osjetljivosti?

Procjena osjetljivosti, u svakom drugom slučaju koja se naziva procjena "što ako" ili podatkovna tablica, bilo koja je druga u proširenoj liniji učinkovite Excel opreme koja omogućuje osobi da pogleda ono što je favorizirano krajnji rezultat ekonomskog modela mogao bi biti pod određenim okolnostima. Analiza osjetljivosti proučava kako različiti izvori nesigurnosti mogu utjecati na konačni rezultat matematičkog modela. Excel analiza osjetljivosti ključna je za svaki poslovni model. Željeni ishod bilo kojeg financijskog modela prikazuje se pomoću kartice naredbe Što ako. Ne samo da pomaže u donošenju ključnih odluka za rast poslovanja.

U analizi osjetljivosti treba koristiti jednu varijablu ako postoji samo jedan zahtjev, dvije varijable treba koristiti ako postoje dva zahtjeva, a traženje cilja može biti od pomoći ako postojiiznenadna promjena koja je potrebna, ali je željeni ishod već poznat.

Postupak korak po korak za analizu osjetljivosti IRR-a u Excelu

U sljedećem odjeljku koristit ćemo jedan učinkovit i lukav metoda za analizu IRR osjetljivosti u Excelu. Da bismo napravili analizu osjetljivosti IRR-a, prvo moramo u Excel umetnuti pojedinosti za analizu osjetljivosti IRR-a, a zatim ćemo procijeniti EBITDA, izračunati IRR i na kraju izraditi tablicu osjetljivosti IRR-a. Ovaj odjeljak pruža opširne pojedinosti o ovoj metodi. Trebali biste ih naučiti i primijeniti kako biste poboljšali svoje sposobnosti razmišljanja i znanja o programu Excel. Ovdje koristimo verziju Microsoft Office 365 , ali možete koristiti bilo koju drugu verziju prema svojim željama.

Korak 1: Unesite osnovne pojedinosti

Ovdje ćemo pokazati kako napraviti IRR analizu osjetljivosti u Excelu. Prvi korak je unos podataka za analizu osjetljivosti IRR-a u Excelu, a zatim ćemo procijeniti EBITDA, izračunati IRR i na kraju izraditi tablicu osjetljivosti IRR-a. Da bismo izradili tablicu osjetljivosti IRR-a u Excelu, moramo slijediti određena pravila. Da bismo to učinili, moramo slijediti sljedeća pravila.

• Prvo, napišite ' IRR analiza osjetljivosti ' u neke spojene ćelije s većom veličinom fonta, To će činiti naslov atraktivnije. Zatim upišite obavezna polja naslova za svoje podatke. Kliknite ovdje da vidite snimak zaslona kojiilustrira kako polja izgledaju.
• Sada, nakon dovršetka dijela naslova, morate unijeti sljedeće Particular , Value , Calculated (Year) , i Project (Year) stupce.
• Zatim morate unijeti vrijednost EBIT koju ćete dobiti iz bilance uspjeha.
• Zatim upišite vrijednost deprecijacije i amortizacije.
• Nakon toga ćete dobiti EBITDA dodavanjem EBIT-a s amortizacijom.

Korak 2: Procijenite EBITDA i vrijednost kapitala

U ovom koraku ćemo izračunati EBITDA i vrijednost kapitala. EBITDA-u ćemo dobiti zbrajanjem EBIT-a s amortizacijom. Ovdje koristimo IF funkciju za izračun priljeva. Da biste izračunali EBITDA i kapital, morate slijediti sljedeći postupak.

• Prije svega, da bismo izračunali EBITDA , moramo upisati sljedeću formulu.

=G6+G8

• Zatim pritisnite Enter .
• Dakle, dobit ćete EBITDA za 2020. godinu.

• Zatim povucite Ručku za punjenje ikonu udesno do ispunite ostale ćelije formulom.
• Slijedom toga, dobit ćete EBITDA druge godine.

• Zatim morate unijeti EBITDA Multiple kao što je prikazano u nastavku.
• Dalje, da bismo izračunali Priljeve , moramo upisati sljedećeformula.

=IF(G5=$C$6,G10*G9,0)

• Zatim pritisnite Enter .
• Stoga ćete dobiti priljeve za 2020. godinu.

• Zatim povucite ikonu Ručica za punjenje udesno do ispunite ostale ćelije formulom.
• Slijedom toga, dobit ćete Priljeve druge godine.

• Zatim, da bismo izračunali Vlasništvo , moramo upisati sljedeću formulu.

=G11*$F$12

• Zatim pritisnite Enter .
• Dakle, dobit ćete Vlasništvo za 2020. godinu.

• Zatim povucite ikonu Ručka za popunjavanje udesno kako biste ispunili ostale ćelije formulom.
• Slijedom toga, dobit ćete Vlasništvo druge godine .

• Da bismo saznali vrijednost kapitala, moramo kopirati vrijednost vlasništva i zatim je zalijepiti.

Korak 3: Izračunajte IRR

Postoje tri Excel funkcije namijenjene izravnom izračunavanju IRR-a. Kako biste odredili IRR za novčani tok, morate odrediti razdoblje i vrstu novčanog toka. Postoji mala razlika u rezultatima koje vraća svaka funkcija. Pažljivo razmotrite svoj željeni ishod.

Ovdje, funkcija koju ćemo koristiti je funkcija IRR . Za niz novčanih tokova ova funkcija vraća internu stopu povrata. Iznosi tih novčanih tokova ne moraju biti jednaki. Međutim,njihovi razmaci trebaju biti jednaki. Ova funkcija ne uzima u obzir vremenska razdoblja - uzima u obzir samo novčane tokove. Ako imate nepravilnosti u uplatama, funkcija neće točno izračunati njihovu vremensku vrijednost. Posljedica male pogreške. Unatoč tome, rezultat se može zaokružiti na odgovarajuću IRR vrijednost na temelju prividnog rezultata. Za argumente funkcija uzima dvije vrijednosti. Primarni je raspon vrijednosti, a izborni se naziva pretpostavka koja je procjena očekivanog IRR-a.

• Da bismo izračunali IRR , moramo upisati sljedeće formula.

=IRR(F13:L13)

• Zatim pritisnite Enter .
• Stoga ćete dobiti vrijednost IRR .
• Ovdje pretpostavljamo da je naša ciljana IRR vrijednost 45% .

• Da bismo izračunali Razliku , moramo upisati sljedeću formulu.

=C9-C10

• Zatim pritisnite Enter .
• Dakle, dobit ćete 3% razliku između stvarne i ciljane IRR.

💡 Napomena:

• Da bismo izračunali IRR vrijednost, možemo također koristite MIRR i XIRR funkcije i također koristite konvencionalnu formulu.
• Konvencionalna formula je NPV formula koju opisujemo na početku članka. U ovoj formuli morate pronaći vrijednost IRR-a po pokušajima za koje je zbroj cjelokupnog novcavrijednosti protoka najbliže nuli (NPV nuli).

Pročitajte više: Analiza osjetljivosti za NPV u Excelu (s jednostavnim koracima)

Korak 4: Napravite tablicu osjetljivosti IRR-a

Sada ćemo izraditi tablicu osjetljivosti IRR-a. Da biste to učinili, morate slijediti sljedeći postupak.

• Prije svega, morate kopirati i zalijepiti stvarnu IRR vrijednost u ćeliju B16 pomoću sljedeće formule.

=$C$9

• Zatim pritisnite Enter .

• Zatim odaberite raspon ćelija kao što je prikazano u nastavku i idite na karticu Podaci .
• Zatim odaberite Što -If-Analysis i odaberite Tablicu podataka .

• Dakle, Tablicu podataka pojavit će se prozor.
• Zatim umetnite željene ćelije u ćeliju za unos reda i ćeliju za unos stupca kao na slici ispod i kliknite na OK .

• Dakle, dobit ćete sljedeću tablicu osjetljivosti IRR-a. Ako promijenite ulazne vrijednosti na radnom listu, mijenjaju se i vrijednosti izračunate podatkovnom tablicom.

💡 Napomena:

• Ne možete izbrisati ili urediti dio podatkovne tablice. Ako odaberete ćeliju u rasponu podatkovne tablice i slučajno je uredite, Excel datoteka će prikazati poruku upozorenja i više ne možete spremiti, promijeniti ili čak zatvoriti datoteku. Jedini način na koji ga možete zatvoriti je završetkom zadatkaod upravljanja zadacima. To znači da će vaše vrijeme i trud biti izgubljeni ako niste spremili datoteku prije nego što napravite tu pogrešku.
• Automatski izračun je omogućen prema zadanim postavkama, i to je razlog zašto svaka promjena u unosu može uzrokovati sve podaci u podatkovnoj tablici koji će se ponovno izračunati. Ovo je fantastična značajka. Međutim, ponekad želimo onemogućiti ovu značajku, posebno kada su podatkovne tablice velike, a automatsko ponovno izračunavanje iznimno sporo. U ovoj situaciji, kako možete onemogućiti automatski izračun? Samo kliknite karticu Datoteka na vrpci, odaberite Opcije , a zatim kliknite karticu Formule . Odaberite Automatski osim za podatkovne tablice . Sada će se svi vaši podaci u podatkovnoj tablici ponovno izračunati samo kada pritisnete tipku F9 (ponovno izračunavanje).

Pročitajte više: Kako za izradu tablice analize osjetljivosti u Excelu (s 2 kriterija)

💬 Stvari koje treba zapamtiti

✎ U podatkovnoj tablici nije dopuštena daljnja operacija jer ima fiksnu strukturu. Umetanje ili brisanje retka ili stupca prikazat će poruku upozorenja.

✎ Tablica s podacima i ulazne varijable za formulu moraju biti na istom radnom listu.

✎ Prilikom izrade tablice s podacima, nemojte miješati ćeliju za unos redaka i ćeliju za unos stupca. Ova vrsta pogreške može rezultirati velikom pogreškom i besmislenim rezultatima.

Zaključak

To je kraj današnje sesije. Ja snažnovjerujem da ćete od sada možda moći raditi analizu osjetljivosti IRR  u Excelu. Ako imate bilo kakvih upita ili preporuka, podijelite ih u odjeljku za komentare ispod.

Ne zaboravite provjeriti našu web stranicu ExcelWIKI.com za razne probleme i rješenja u vezi s Excelom. Nastavite učiti nove metode i rasti!