感応度分析 は、異なる不確実性の源が数学モデルの最終的な出力にどのように影響するかを研究し、内部収益率（IRR）は、一連の投資の正味現在価値がゼロになる割引率です。 ExcelでIRR感度分析を行う方法を知るための特別なトリックを探しているなら、あなたは正しい場所に来ました。 Excelで分析を行う方法は1つあります。 これは次のとおりです。この記事では、Excelでこの分析を行うための方法のすべてのステップを説明します。 このすべてを学ぶために完全なガイドに従ってみましょう。

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この記事を読みながら、この練習用ワークブックをダウンロードして練習してください。 このワークブックには、すべてのデータセットが異なるスプレッドシートに含まれており、明確に理解できます。 ステップバイステップのプロセスを進めながら、自分で試してみてください。

IRR感応度分析.xlsx

IRRとは？

内部収益率といいます。 IRR これは、一連の投資が正味現在価値ゼロになるような割引率、または NPV また、IRRは、あるプロジェクトや投資が生み出すと期待される年複利の収益と見ることもできる。 つまり、IRRの計算はNPVと同じ式で行われる。 実は、NPVをゼロにするのは、この式の年複利収益率である。 NPVの式は、次のとおりである。

この式では

NPV = 正味現在価値

N = 総期間数

Cn = キャッシュフロー

r = 内部収益率

総和や式の性質上、IRRを直接計算することはできない。 そこで、IRRの値を手計算しながら試行錯誤的にアプローチする必要がある。 rの値を変えながら、問題のアプローチ方法によって、初期投資のNPV値に達するかゼロになるまでプロセスを繰り返している。

感度分析とは？

このような場合、「what-if」評価またはデータテーブルと呼ばれる感度評価は、特定の状況下で経済モデルの好ましい最終結果を見ることを可能にする効果的なExcel機器の拡張ラインのいずれかです。 感度分析は、不確実性の異なるソースが数学の最終出力に影響を与えることができます研究しています。エクセル感度分析は、あらゆるビジネスモデルにおいて重要です。 財務モデルの望ましい結果は、What Ifコマンドタブで表示されます。 これは、ビジネスの成長のために重要な決定を下すのに役立つだけではありません。

感度分析では、要件が1つしかない場合は1つの変数を、要件が2つある場合は2つの変数を使用し、突然の変更が必要だが望ましい結果が既に分かっている場合はゴールシークが有効である。

IRR感応度分析をExcelで行うためのステップバイステップ手順

以下では、エクセルでIRR感応度分析を行うための有効かつトリッキーな方法を紹介します。 IRR感応度分析を行うには、まずエクセルにIRR感応度分析のための特殊事項を挿入し、EBITDA評価、IRR計算、最後にIRR感度表を作成します。 このセクションでは、この方法について詳細に説明しています。 あなたはこれらを学習して適用すべきです。思考力やExcelの知識を向上させるために 使っています。 Microsoft Office 365 のバージョンもありますが、お好みに応じてご利用ください。

ステップ1：基本情報の入力

ここでは、ExcelでIRR感度分析を行う方法を説明します。 まず、ExcelでIRR感度分析のための特殊事項を入力し、EBITDAの評価、IRRの計算、そして最後にIRR感度表を作成します。 ExcelでIRR感度表を作成するには、いくつかの指定規則に従う必要があります。 そのためには、次の規則に従わなければなりません。

• まず、『』と書きます。 IRR感応度分析 を、結合されたセルの一部に大きなフォントサイズで入力すると、見出しがより魅力的になります。 次に、データに必要な見出しフィールドを入力します。 フィールドがどのように見えるかを示すスクリーンショットは、ここをクリックしてご覧ください。
• さて、見出し部分の入力が終わったら、次のように入力する必要があります。 特定 , 価値 , 計算される（年） そして 予想（年） の欄があります。
• 次に、入力するのは EBIT は、損益計算書から得られる値です。
• 次に、減価償却費の値を入力します。
• その後 EBITDA に、EBITに減価償却費を加えたものです。

ステップ2: EBITDAと株式価値の評価

このステップでは、EBITDAと株式価値を計算します。 EBITDAは、EBITに減価償却費を加えて求めます。 ここでは、以下のようにします。 IF関数 でInflowsを計算します。 EBITDAとequityを計算するには、次のような流れで計算する必要があります。

• まず、計算するために EBITDA という数式を入力しなければならない。

=G6+G8

• 次に、 を押します。 入力 .
• したがって、あなたは EBITDA を2020年に向けて発表します。

• をドラッグします。 フィルハンドル アイコンを右クリックすると、他のセルに数式を入力することができます。
• その結果、他の年のものを取得することになります。 EBITDA .

• を入力する必要があります。 EBITDAマルチプル を以下のように設定しました。
• 次に、計算するために インフロー という数式を入力しなければならない。

=IF(G5=$C$6,G10*G9,0)

• 次に、 を押します。 入力 .
• したがって、2020年のInflowsを得ることができます。

• をドラッグします。 フィルハンドル アイコンを右クリックすると、他のセルに数式を入力することができます。
• その結果、他の年のものを取得することになります。 インフロー .

• そして、計算するために 所有権 という数式を入力しなければならない。

=G11*$F$12

• 次に、 を押します。 入力 .
• したがって、あなたは 所有権 を2020年に向けて発表します。

• をドラッグします。 フィルハンドル アイコンを右クリックすると、他のセルに数式を入力することができます。
• その結果、他の年のものを取得することになります。 所有権 .

• 持分の値を調べるには、持分の値をコピーして、それを貼り付ける必要があります。

ステップ3：IRRの算出

IRRを直接計算するための3つのExcel関数があります。 キャッシュフローのIRRを求めるには、期間とキャッシュフローの種類を決定する必要があります。 それぞれの関数が返す結果には若干の違いがあります。 望む結果をよく考えてみてください。

ここで、使用する関数は IRR関数 この関数は，一連のキャッシュフローについて，内部収益率を返します． これらのキャッシュフローの金額は等しくなくてもかまいませんが，その間隔は等しくなければなりません． この関数は期間を考慮せず，キャッシュフローのみを考慮します． 支払いに不規則性があると，この関数は時間価値を正しく計算しません． その結果，わずかな誤差が生じます．にもかかわらず、結果は、見かけの結果に基づいて適切なIRR値に切り上げられる。 この関数は、引数として2つの値を取る。 主なものは値の範囲であり、オプションのものは予想IRRの推定値である推測と呼ばれるものである。

• を計算すること。 IRR という数式を入力しなければならない。

=IRR(F13:L13)

• 次に、 を押します。 入力 .
• したがって、あなたは IRR の値を設定します。
• ここでは、目標とするIRR値を 45% .

• を計算すること。 差異 という数式を入力しなければならない。

=C9-C10

• 次に、 を押します。 入力 .
• したがって、あなたは 3% 実際のIRRと目標IRRの差

💡 注）。

• また、IRR値を算出するためには MIRR と XIRR 関数を使用し、従来の計算式も使用します。
• 従来の計算式は NPV この式では、すべてのキャッシュフロー値の総和がゼロに最も近くなる（NPV to zero）ような試行によるIRRの値を求めなければならない。

続きを読む ExcelでNPVの感度分析（簡単な手順付き）

ステップ4：IRR感応度表の作成

それでは、IRR 感度表を作成します。 これを行うには、次のような手順で行います。

• まず、実際のIRRの値をコピー＆ペーストして、セル B16 を以下の式で計算します。

=$C$9

• 次に、 を押します。 入力 .

• 次に、下図のようにセルの範囲を選択し、その中から データ タブで表示します。
• 次に、以下を選択します。 What-If-Analysis を選択し データテーブル .

• そのため データテーブル のウィンドウが表示されます。
• 次に、目的のセルを 行入力セル とのことです。 列入力セル をクリックすると、下の画像のようになります。 よっしゃー .

• したがって、次のようなIRR感度表が得られます。 ワークシートの入力値を変更すると、データテーブルで計算される値も変更されます。

💡 注）。

• データテーブルの一部を削除したり編集することはできません。 データテーブルの範囲内のセルを選択して誤って編集すると、Excelファイルは警告メッセージを表示し、保存、変更、ファイルを閉じることさえできなくなります。 閉じるには、タスク管理からタスクを終了させるしかありません。 つまり、ファイルを保存してから作成しないと、あなたの時間と労力が無駄になります。というミスがありました。
• 自動計算はデフォルトで有効になっており、入力に変更があるとデータテーブルのすべてのデータが再計算されるようになっています。 これは素晴らしい機能です。 しかし、特にデータテーブルが大きく、自動再計算に非常に時間がかかる場合、この機能を無効にしたいことがあります。 この場合、自動計算を無効にするにはどうすればよいのでしょうか？ ただ。をクリックします。 ファイル を選択します。 オプション をクリックし、さらに 計算式 タブで選択します。 データテーブルを除く自動 を押したときだけ、データテーブルのすべてのデータが再計算されるようになりました。 F9 (再計算)キーを押します。

続きを読む エクセルで感度分析表を作る方法（2つの基準付き）

💬覚えておくべきこと

✎ データテーブルは構造が固定されているため、それ以上の操作はできません。 行や列を挿入したり削除したりすると、警告メッセージが表示されます。

✎ データテーブルと計算式の入力変数は、同じワークシートにある必要があります。

✎ データテーブルを作るとき、行入力セルと列入力セルを間違えないこと。 この種の間違いは、大きなエラーや意味のない結果につながることがあります。

結論

以上で本日のセッションは終了です。 これからは、ExcelでIRR感度分析ができるようになるかもしれないと強く信じています。 もし、ご質問やお勧めがあれば、以下のコメント欄で共有してください。

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