Sensitivitätsanalyse untersucht, wie sich verschiedene Unsicherheitsquellen auf das Endergebnis eines mathematischen Modells auswirken können, und der interne Zinsfuß (IRR) ist ein Abzinsungssatz, der dazu führt, dass eine Reihe von Investitionen einen Nettogegenwartswert von Null hat. Wenn Sie auf der Suche nach einigen speziellen Tricks sind, um zu wissen, wie man eine IRR-Sensitivitätsanalyse in Excel durchführt, sind Sie hier genau richtig. Es gibt eine Möglichkeit, die Analyse in Excel durchzuführen. DieseIn diesem Artikel wird jeder Schritt dieser Methode zur Durchführung dieser Analyse in Excel erläutert. Folgen wir der vollständigen Anleitung, um alles zu lernen.

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IRR-Sensitivitätsanalyse.xlsx

Was ist IRR?

Der interne Zinsfuß wird als die IRR Dies ist ein Abzinsungssatz, der dazu führt, dass eine Reihe von Investitionen einen Nettogegenwartswert von Null hat, oder KAPITALWERT Darüber hinaus kann der IRR auch als die durchschnittliche jährliche Rendite betrachtet werden, die ein Projekt oder eine Investition voraussichtlich erwirtschaften wird. IRR-Berechnungen folgen also der gleichen Formel wie der NPV. Tatsächlich ist es die jährliche Rendite der Formel, die den NPV gleich Null macht. Die Formel für den NPV lautet wie folgt.

In dieser Formel:

KAPITALWERT = Nettogegenwartswert,

N = Gesamtzahl der Perioden

Cn = Cashflow

r = Interner Zinsfuß

Aufgrund der Summierung und der Beschaffenheit der Formel ist es nicht möglich, den IRR direkt aus der Formel zu berechnen. Daher müssen wir uns dem Problem aus der Perspektive von Versuch und Irrtum nähern, indem wir den Wert des IRR manuell berechnen. Mit verschiedenen Werten von r wird der Prozess iteriert, bis der Kapitalwert der ursprünglichen Investition erreicht oder Null ist, je nachdem, wie das Problem angegangen wird.

Was ist eine Sensitivitätsanalyse?

Eine Sensitivitätsanalyse, die auch als "Was-wäre-wenn"-Auswertung oder Datentabelle bezeichnet wird, ist eine der vielen effektiven Excel-Ausrüstungen, mit denen man untersuchen kann, wie das gewünschte Endergebnis des Wirtschaftsmodells unter bestimmten Umständen aussehen könnte. Die Sensitivitätsanalyse untersucht, wie sich verschiedene Unsicherheitsfaktoren auf das Endergebnis eines mathematischen Modells auswirken können.Die Excel-Sensitivitätsanalyse ist für jedes Geschäftsmodell von entscheidender Bedeutung. Das gewünschte Ergebnis eines Finanzmodells wird auf der Registerkarte "Was wäre wenn" angezeigt. Sie hilft nicht nur dabei, wichtige Entscheidungen für das Wachstum des Unternehmens zu treffen.

Bei der Sensitivitätsanalyse sollte eine Variable verwendet werden, wenn es nur eine Anforderung gibt, zwei Variablen sollten verwendet werden, wenn es zwei Anforderungen gibt, und die Zielsuche kann hilfreich sein, wenn eine plötzliche Änderung erforderlich ist, aber das gewünschte Ergebnis bereits bekannt ist.

Schritt-für-Schritt-Verfahren zur Durchführung einer IRR-Sensitivitätsanalyse in Excel

Im folgenden Abschnitt werden wir eine effektive und knifflige Methode zur Analyse der IRR-Sensitivität in Excel anwenden. Um eine IRR-Sensitivitätsanalyse durchzuführen, müssen wir zunächst Angaben zur IRR-Sensitivitätsanalyse in Excel einfügen, dann das EBITDA bewerten, den IRR berechnen und schließlich eine IRR-Sensitivitäts-Tabelle erstellen. Dieser Abschnitt enthält ausführliche Details zu dieser Methode. Sie sollten diese lernen und anwendenum Ihr Denkvermögen und Ihre Excel-Kenntnisse zu verbessern. Wir verwenden die Microsoft Büro 365 Version, aber Sie können auch jede andere Version verwenden, die Sie bevorzugen.

Schritt 1: Eingabe der Basisdaten

Im Folgenden wird gezeigt, wie man eine IRR-Sensitivitätsanalyse in Excel durchführt. Der erste Schritt besteht darin, die Angaben für die IRR-Sensitivitätsanalyse in Excel einzugeben, dann werden wir das EBITDA bewerten, den IRR berechnen und schließlich eine IRR-Sensitivitäts-Tabelle erstellen. Um eine IRR-Sensitivitäts-Tabelle in Excel zu erstellen, müssen wir einige bestimmte Regeln befolgen. Dazu müssen wir die folgenden Regeln befolgen.

• Erstens, schreiben Sie ' IRR-Sensitivitätsanalyse Das macht die Überschrift attraktiver. Geben Sie dann die erforderlichen Überschriftenfelder für Ihre Daten ein. Klicken Sie hier, um ein Bildschirmfoto zu sehen, das zeigt, wie die Felder aussehen.
• Nachdem Sie den Teil der Überschrift ausgefüllt haben, müssen Sie Folgendes eingeben Besondere , Wert , Berechnet (Jahr) und Prognostiziert (Jahr) Spalten.
• Als nächstes müssen Sie die EBIT Wert, den Sie der Gewinn- und Verlustrechnung entnehmen können.
• Geben Sie dann den Abschreibungswert ein.
• Danach erhalten Sie die EBITDA durch Addition des EBIT mit den Abschreibungen und Amortisationen.

Schritt 2: Bewertung von EBITDA und Eigenkapitalwert

In diesem Schritt werden wir das EBITDA und den Eigenkapitalwert berechnen. Das EBITDA erhalten wir, indem wir das EBIT mit den Abschreibungen addieren. Hier verwenden wir die IF-Funktion Um das EBITDA und das Eigenkapital zu berechnen, müssen Sie den folgenden Prozess befolgen.

• Erstens, zur Berechnung der EBITDA müssen wir die folgende Formel eingeben.

=G6+G8

• Drücken Sie dann Eingabe .
• Daher erhalten Sie die EBITDA für das Jahr 2020.

• Ziehen Sie dann die Füllen Griff nach rechts, um andere Zellen mit der Formel zu füllen.
• Folglich erhalten Sie den Betrag des anderen Jahres EBITDA .

• Dann müssen Sie die EBITDA-Multiplikator wie unten dargestellt.
• Als Nächstes wird zur Berechnung der Zuflüsse müssen wir die folgende Formel eingeben.

=IF(G5=$C$6,G10*G9,0)

• Drücken Sie dann Eingabe .
• Sie erhalten also die Zuflüsse für das Jahr 2020.

• Ziehen Sie dann die Füllen Griff nach rechts, um andere Zellen mit der Formel zu füllen.
• Folglich erhalten Sie den Betrag des anderen Jahres Zuflüsse .

• Dann wird zur Berechnung der Eigentümerschaft müssen wir die folgende Formel eingeben.

=G11*$F$12

• Drücken Sie dann Eingabe .
• Daher erhalten Sie die Eigentümerschaft für das Jahr 2020.

• Ziehen Sie dann die Füllen Griff nach rechts, um andere Zellen mit der Formel zu füllen.
• Folglich erhalten Sie den Betrag des anderen Jahres Eigentümerschaft .

• Um den Wert des Eigenkapitals zu ermitteln, müssen wir den Eigentumswert kopieren und dann einfügen.

Schritt 3: Berechnung des IRR

Es gibt drei Excel-Funktionen zur direkten Berechnung des IRR. Um den IRR für einen Cashflow zu bestimmen, müssen Sie den Zeitraum und die Art des Cashflows festlegen. Die Ergebnisse der einzelnen Funktionen unterscheiden sich geringfügig. Überlegen Sie sich genau, welches Ergebnis Sie erzielen möchten.

Die Funktion, die wir hier verwenden werden, ist die IRR-Funktion Für eine Reihe von Zahlungsströmen liefert diese Funktion den internen Zinsfuß. Die Beträge dieser Zahlungsströme müssen nicht gleich sein, aber ihre Intervalle sollten gleich sein. Diese Funktion berücksichtigt keine Zeiträume, sondern nur die Zahlungsströme. Wenn Sie eine Unregelmäßigkeit in den Zahlungen haben, wird die Funktion ihren Zeitwert nicht korrekt berechnen, was zu einem leichten Fehler führt.Trotzdem kann das Ergebnis auf der Grundlage des offensichtlichen Ergebnisses auf einen angemessenen IRR-Wert aufgerundet werden. Als Argumente nimmt die Funktion zwei Werte entgegen: Der primäre Wert ist ein Wertebereich und der optionale Wert ist die Schätzung des erwarteten IRR.

• Zur Berechnung der IRR müssen wir die folgende Formel eingeben.

=IRR(F13:L13)

• Drücken Sie dann Eingabe .
• Daher erhalten Sie die IRR Wert.
• Dabei gehen wir davon aus, dass unser Ziel-IRR-Wert bei 45% .

• Zur Berechnung der Unterschied müssen wir die folgende Formel eingeben.

=C9-C10

• Drücken Sie dann Eingabe .
• Daher erhalten Sie die 3% Differenz zwischen dem tatsächlichen und dem angestrebten IRR.

💡 Hinweis:

• Um den IRR-Wert zu berechnen, können wir auch Folgendes verwenden MIRR und XIRR Funktionen und verwenden auch die herkömmliche Formel.
• Die herkömmliche Formel ist die KAPITALWERT In dieser Formel müssen Sie durch Versuche den Wert des IRR finden, für den die Summe aller Cashflow-Werte am nächsten an Null liegt (NPV auf Null).

Lesen Sie mehr: Sensitivitätsanalyse für den Kapitalwert in Excel (mit einfachen Schritten)

Schritt 4: IRR-Sensitivitätstabelle erstellen

Um eine IRR-Sensitivitätstabelle zu erstellen, müssen Sie wie folgt vorgehen.

• Zunächst müssen Sie den tatsächlichen IRR-Wert kopieren und in die Zelle B16 unter Verwendung der folgenden Formel.

=$C$9

• Drücken Sie dann Eingabe .

• Wählen Sie dann den Bereich der Zellen aus, wie unten gezeigt, und gehen Sie auf die Seite Daten tab.
• Wählen Sie dann Was-wäre-wenn-Analyse auswählen und die Daten-Tabelle .

• Daher ist die Daten-Tabelle Fenster erscheint.
• Fügen Sie dann die gewünschten Zellen in das Feld Zeileneingabezelle und die Spalte Eingabezelle wie in der Abbildung unten und klicken Sie auf OK .

• Daher erhalten Sie die folgende IRR-Empfindlichkeitstabelle. Wenn Sie die Eingabewerte in einem Arbeitsblatt ändern, ändern sich auch die in einer Datentabelle berechneten Werte.

💡 Hinweis:

• Es ist nicht möglich, einen Teil einer Datentabelle zu löschen oder zu bearbeiten. Wenn Sie eine Zelle im Bereich der Datentabelle auswählen und sie versehentlich bearbeiten, wird in der Excel-Datei eine Warnmeldung angezeigt, und Sie können die Datei nicht mehr speichern, ändern oder gar schließen. Die einzige Möglichkeit, sie zu schließen, besteht darin, die Aufgabe in der Aufgabenverwaltung zu beenden. Das bedeutet, dass Ihre Zeit und Mühe umsonst waren, wenn Sie die Datei nicht gespeichert haben, bevor Siediesen Fehler.
• Die automatische Berechnung ist standardmäßig aktiviert, und deshalb kann jede Änderung der Eingaben dazu führen, dass alle Daten in der Datentabelle neu berechnet werden. Das ist eine fantastische Funktion. Manchmal möchten wir diese Funktion jedoch deaktivieren, vor allem, wenn die Datentabellen groß sind und die automatische Neuberechnung extrem langsam ist. Wie kann man in dieser Situation die automatische Berechnung deaktivieren? Einfachklicken Sie die Datei in der Multifunktionsleiste, wählen Sie Optionen und klicken Sie dann auf die Schaltfläche Formeln Tab. auswählen Automatisch, außer bei Datentabellen Jetzt werden alle Daten in der Datentabelle nur dann neu berechnet, wenn Sie die Taste F9 (Neuberechnung) Taste.

Lesen Sie mehr: Erstellen einer Sensitivitätsanalyse-Tabelle in Excel (mit 2 Kriterien)

💬 Dinge zum Merken

In einer Datentabelle sind keine weiteren Operationen möglich, da sie eine feste Struktur hat. Beim Einfügen oder Löschen einer Zeile oder Spalte wird eine Warnmeldung angezeigt.

Die Datentabelle und die Eingabevariablen für die Formel müssen sich auf demselben Arbeitsblatt befinden.

Wenn Sie eine Datentabelle erstellen, verwechseln Sie nicht die Zeileneingabezelle und die Spalteneingabezelle. Ein solcher Fehler kann zu einem großen Fehler und unsinnigen Ergebnissen führen.

Schlussfolgerung

Ich bin der festen Überzeugung, dass Sie von nun an in der Lage sein werden, IRR-Sensitivitätsanalysen in Excel durchzuführen. Wenn Sie Fragen oder Empfehlungen haben, teilen Sie diese bitte in den Kommentaren unten mit.

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