민감도 분석 은 불확실성의 다양한 원인이 수학적 모델의 최종 출력에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 연구하고 내부 수익률(IRR)은 일련의 투자가 0이 되도록 하는 할인율입니다. 순 현재 가치. Excel에서 IRR 민감도 분석을 수행하는 방법을 알기 위한 몇 가지 특별한 요령을 찾고 있다면 제대로 찾아오셨습니다. Excel에서 분석을 수행하는 한 가지 방법이 있습니다. 이 문서에서는 Excel에서 이 분석을 수행하기 위해 이 방법의 모든 단계에 대해 설명합니다. 이 모든 것을 배우기 위해 완전한 가이드를 따르십시오.

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IRR 민감도 분석.xlsx

IRR이란?

내부수익률을 IRR 이라고 합니다. 이것은 일련의 투자가 0의 순 현재 가치 또는 NPV 를 갖게 하는 할인율입니다. 또한 IRR은 프로젝트나 투자가 창출할 것으로 예상되는 복합 연간 수익으로 볼 수도 있습니다. 따라서 IRR 계산은 NPV와 동일한 공식을 따릅니다. 실제로 NPV를 0으로 만드는 공식의 연간 수익률입니다. NPV의 공식은 다음과 같습니다.

여기서공식:

NPV = 순 현재 가치,

N = 총 기간 수

Cn = 현금흐름

r = 내부수익률

공식의 합과 특성상 IRR을 직접 계산하는 것은 불가능 . 따라서 수동으로 IRR의 가치를 계산하면서 시행착오의 관점에서 접근해야 합니다. 다른 값의 r을 사용하여 프로세스는 문제에 접근하는 방법에 따라 초기 투자의 NPV 값에 도달하거나 0이 될 때까지 반복됩니다.

민감도 분석이란 무엇입니까?

다른 경우 "가상" 평가 또는 데이터 테이블이라고 하는 민감도 평가는 사람이 원하는 것을 볼 수 있도록 하는 효과적인 Excel 장비의 확장 라인에 있는 다른 모든 것입니다. 경제 모델의 최종 결과는 특정 상황에서 발생할 수 있습니다. 민감도 분석은 불확실성의 다양한 원인이 수학적 모델의 최종 출력에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지 연구합니다. Excel 민감도 분석은 모든 비즈니스 모델에 매우 중요합니다. What If 명령 탭을 사용하여 재무 모델의 원하는 결과가 표시됩니다. 비즈니스 성장을 위한 중요한 결정을 내리는 데 도움이 될 뿐만 아니라

민감도 분석에서 요구 사항이 하나만 있으면 하나의 변수를 사용하고 요구 사항이 두 가지이면 두 개의 변수를 사용하며 목표 추구는 있는 경우 도움이갑작스러운 변경이 필요하지만 원하는 결과는 이미 알려져 있습니다.

Excel에서 IRR 민감도 분석을 수행하는 단계별 절차

다음 섹션에서는 효과적이고 까다로운 방법을 사용합니다. Excel에서 IRR 민감도를 분석하는 방법. IRR 민감도 분석을 하기 위해서는 먼저 엑셀에 IRR 민감도 분석을 위한 세부 사항을 입력한 다음 EBITDA를 평가하고 IRR을 계산하고 마지막으로 IRR 민감도 테이블을 생성합니다. 이 섹션에서는 이 방법에 대한 광범위한 세부 정보를 제공합니다. 이를 학습하고 적용하여 사고력과 엑셀지식을 향상시켜야 합니다. 여기서는 Microsoft Office 365 버전을 사용하지만, 취향에 따라 다른 버전을 사용해도 됩니다.

1단계: 기본 사항 입력

여기서 시연해 보겠습니다. Excel에서 IRR 민감도 분석을 수행하는 방법. 첫 번째 단계는 Excel에서 IRR 민감도 분석을 위한 세부 사항을 입력하는 것입니다. 그런 다음 EBITDA를 평가하고 IRR을 계산하고 마지막으로 IRR 민감도 테이블을 만듭니다. Excel에서 IRR 민감도 테이블을 만들려면 몇 가지 지정된 규칙을 따라야 합니다. 그러기 위해서는 다음과 같은 규칙을 따라야 합니다.

• 먼저 병합된 일부 셀에 ' IRR Sensitivity Analysis '를 더 큰 글꼴 크기로 작성하면 제목이 만들어집니다. 더욱 매력적인. 그런 다음 데이터에 필요한 헤드라인 필드를 입력합니다. 스크린샷을 보려면 여기를 클릭하세요.필드가 어떻게 생겼는지 보여줍니다.
• 이제 머리글 부분을 완성한 후 특정 , 값 , 계산(연도)을 입력해야 합니다. 및 예상(연도) 열입니다.
• 다음으로 손익계산서에서 얻을 EBIT 값을 입력해야 합니다.
• 그런 다음 감가상각비를 입력합니다.
• 다음에 감가상각비를 더한 EBIT를 더하면 EBITDA 가 나옵니다.

2단계: EBITDA 및 Equity Value 평가

이 단계에서는 EBITDA 및 Equity Value를 계산합니다. EBITDA에 감가 상각비를 더하여 EBITDA를 얻습니다. 여기서 IF 함수 를 사용하여 유입량을 계산합니다. EBITDA와 Equity를 계산하려면 다음 과정을 따라야 합니다.

• 먼저 EBITDA 를 계산하려면 다음 공식을 입력해야 합니다.

=G6+G8

• 그런 다음 Enter 를 누르십시오.
• 따라서, 2020년 EBITDA .

• 그런 다음 채우기 핸들 아이콘을 오른쪽으로 드래그하여 수식으로 다른 셀을 채웁니다.
• 따라서 다른 연도의 EBITDA 를 얻게 됩니다.

• 그런 다음 아래와 같이 EBITDA Multiple 을 입력해야 합니다.
• 다음으로 Inflows 를 계산하려면 다음과 같이 입력해야 합니다.수식.

=IF(G5=$C$6,G10*G9,0)

• 그런 다음 Enter 를 누릅니다.
• 따라서 2020년의 유입량을 얻게 됩니다.

• 그런 다음 채우기 핸들 아이콘을 오른쪽으로 드래그하여 수식으로 다른 셀을 채웁니다.
• 따라서 다른 해의 유입 을 얻게 됩니다.

• 그런 다음 소유권 을 계산하려면 다음 수식을 입력해야 합니다.

=G11*$F$12

• 그런 다음 Enter 를 누르십시오.
• 따라서 2020년에 대한 소유권 을 얻게 됩니다.

• 그런 다음 채우기 핸들 아이콘을 오른쪽으로 드래그하여 다른 셀을 수식으로 채웁니다.
• 따라서 다른 연도의 소유권을 갖게 됩니다. .

• 지분가치를 알아보려면 소유권가치를 복사해서 붙여넣어야 합니다.

3단계: IRR 계산

IRR을 직접 계산하기 위한 세 가지 Excel 함수가 있습니다. 현금 흐름에 대한 IRR을 결정하려면 현금 흐름의 기간과 유형을 결정해야 합니다. 각 함수에서 반환되는 결과에는 약간의 차이가 있습니다. 원하는 결과를 신중하게 고려하세요.

여기서 사용할 함수는 IRR 함수 입니다. 일련의 현금 흐름에 대해 이 함수는 내부 수익률을 반환합니다. 이러한 현금 흐름의 금액은 동일할 필요가 없습니다. 하지만,그들의 간격은 동일해야 합니다. 이 기능은 기간을 고려하지 않고 현금 흐름만 고려합니다. 지불에 불규칙성이 있으면 기능이 시간 가치를 올바르게 계산하지 않습니다. 약간의 오류가 발생했습니다. 그럼에도 불구하고 결과는 겉보기 결과에 따라 적절한 IRR 값으로 반올림할 수 있습니다. 인수의 경우 함수는 두 개의 값을 사용합니다. 기본 값은 값의 범위이고 선택 항목은 예상 IRR의 추정치인 추측이라고 합니다.

• IRR 을 계산하려면 다음을 입력해야 합니다. 수식.

=IRR(F13:L13)

• 그런 다음 Enter 를 누릅니다.
• 따라서 IRR 값을 얻게 됩니다.
• 여기서는 목표 IRR 값이 45% 라고 가정합니다.

• 차이 를 계산하려면 다음 수식을 입력해야 합니다.

=C9-C10

• 그런 다음 Enter 를 누르십시오.
• 따라서 실제 IRR과 목표 IRR 사이에 3% 차이가 나타납니다.

💡 참고:

• IRR 값을 계산하려면 다음을 수행할 수 있습니다. 또한 MIRR 및 XIRR 함수를 사용하고 기존 공식도 사용합니다.
• 일반적인 공식은 NPV 공식입니다. 기사의. 이 공식에서 모든 현금의 합계가 되는 시행으로 IRR의 값을 찾아야 합니다.흐름 값이 0에 가장 가까워집니다(NPV에서 0으로).

자세히 보기: Excel에서 NPV에 대한 민감도 분석(간단한 단계 포함)

4단계: IRR 감도 테이블 만들기

이제 IRR 감도 테이블을 만들겠습니다. 이를 위해서는 다음과 같은 과정을 따라야 합니다.

• 우선 실제 IRR 값을 복사하여 셀 B16 에 다음 수식을 사용하여 붙여넣어야 합니다.

=$C$9

• 다음으로 Enter 를 누릅니다.

• 아래와 같이 셀의 범위를 선택하고 데이터 탭으로 이동합니다.
• 다음 무엇을 선택합니다. -If-Analysis 를 선택하고 Data Table 을 선택합니다.

• 따라서 Data Table 창이 나타납니다.
• 아래 그림과 같이 행 입력 셀 과 열 입력 셀 에 원하는 셀을 삽입하고 을 클릭합니다. OK .

• 그러므로 다음과 같은 IRR 민감도 표를 얻을 수 있습니다. 워크시트에서 입력 값을 변경하면 데이터 테이블에서 계산한 값도 변경됩니다.

💡 참고:

• 데이터 테이블의 일부를 삭제하거나 편집할 수 없습니다. 데이터 표 범위에서 셀을 선택하고 실수로 편집하면 Excel 파일에 경고 메시지가 표시되고 더 이상 파일을 저장하거나 변경하거나 닫을 수 없습니다. 닫을 수 있는 유일한 방법은 작업을 종료하는 것입니다.작업 관리에서. 즉, 실수하기 전에 파일을 저장하지 않으면 시간과 노력이 낭비된다는 의미입니다.
• 자동 계산은 기본적으로 활성화되어 있으며 입력이 변경되면 모든 오류가 발생할 수 있습니다. 다시 계산할 데이터 테이블의 데이터. 이것은 환상적인 기능입니다. 그러나 때로는 이 기능을 비활성화하고 싶을 때가 있습니다. 특히 데이터 테이블이 크고 자동 재계산이 매우 느릴 때 그렇습니다. 이 상황에서 어떻게 자동 계산을 비활성화할 수 있습니까? 리본에서 파일 탭을 클릭하고 옵션 을 선택한 다음 수식 탭을 클릭하면 됩니다. 데이터 테이블을 제외한 자동 을 선택합니다. 이제 데이터 테이블의 모든 데이터는 F9 (재계산) 키를 누를 때만 다시 계산됩니다.

자세히 보기: 방법 Excel에서 민감도 분석표 작성하기(2가지 기준)

💬 유의사항

✎ 데이터 표는 고정된 구조이므로 더 이상의 연산은 허용되지 않습니다. 행이나 열을 삽입하거나 삭제하면 경고 메시지가 표시됩니다.

✎ 데이터 테이블과 공식에 대한 입력 변수는 동일한 워크시트에 있어야 합니다.

✎ 데이터 테이블을 만들 때, 행 입력 셀과 열 입력 셀을 섞지 마십시오. 이런 실수는 큰 오류와 무의미한 결과를 초래할 수 있습니다.

결론

오늘 세션은 여기까지입니다. 나는 강하게지금부터 Excel에서 IRR 민감도 분석을 할 수 있을 것이라고 믿습니다. 질문이나 권장 사항이 있는 경우 아래 의견 섹션에서 공유하십시오.

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